Более 2 трлн рублей за три недели июля и удвоение задолженности с начала года
За три недели июля Центробанк предоставил банкам дополнительно 2,099 трлн рублей через операции репо. В результате общая задолженность кредитных организаций перед регулятором достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем на конец прошлого года (3,637 трлн).
Причины дефицита ликвидности
Ключевыми факторами стали массовый рост наличных у населения и снижение остатков бюджетных средств на счетах банков. По оценкам регулятора, за первую половину июля обращение наличных увеличилось на примерно 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля «кэш» вырос более чем на 2,4 трлн рублей.
Экономисты отмечают, что приток ресурсов в банковскую систему уменьшается: у населения и бизнеса стало меньше свободных остатков из‑за инфляции и неблагоприятной экономической конъюнктуры, а качество возврата выданных кредитов ухудшается.
Меры регулятора и состояние рынка
Центробанк пытается сгладить дефицит ликвидности рефинансированием, прежде всего крупнейших банков, и в дополнение к регулярным операциям начал проводить краткосрочные аукционы на один день. Так, в третьей декаде июля регулятор выдавал краткосрочные кредиты в сотни миллиардов рублей за сессию.
Это не устраняет фундаментальных дисбалансов: структурный дефицит ликвидности (разница между займами у Центробанка и средствами банков на счетах у регулятора) достиг порядка 2,4 трлн рублей — максимума с марта 2022 года. Одновременно наблюдается рост ставок на межбанковском рынке, что отражает повышенный спрос на деньги и возможные временные трудности у отдельных банков.
Эксперты предупреждают, что при сохранении текущих тенденций давление на банковскую систему и государственный бюджет будет усиливаться: в перспективе может возникнуть необходимость более масштабной поддержки банков со стороны казны или Фонда национального благосостояния, что увеличит фискальную нагрузку.
Риски и последствия
Нарастающий дефицит ликвидности и рост доли проблемных кредитов выше 10% по данным регулятора — признаки системного напряжения. По международным методикам такой уровень сигнализирует о значительных проблемах в банковской системе, преодоление которых может занять длительное время.
