Центральный банк предложил ряд изменений в регулировании субординированных инструментов банков с целью облегчить восполнение базового капитала в стрессовой ситуации и снизить системные риски.
Основные изменения
- Повышение триггера списания/конвертации для выпусков AT1 (Additional Tier 1) с 5,125% до 6,5%.
- Ограничение начисления и выплат процентов по субординированным бумагам при снижении нормативов достаточности капитала: Н1.1 — 7,5%; Н1.2 — 9%; Н1.0 — 11%.
- Запрет на привлечение новых инструментов T2 для системно значимых кредитных организаций (СЗКО).
- Возможность восстановления номинала AT1 после списания при улучшении финансовой устойчивости банка; отказ от требования бессрочности для AT1 (минимальный срок — 10 лет) и разрешение предлагать более высокие ставки.
- Для субордов с плавающей ставкой предельное значение повышения — ключевая ставка + 10 процентных пунктов.
- Обязательная оферта держателям субордов при реорганизации банка, чтобы инвесторы могли решить, принимать ли риск объединённого банка.
Почему это предлагают
Регулятор отмечает, что источники капитала ограничены: акции банки размещают редко из‑за низкой прибыльности и нежелания акционеров снижать доли, рынок долгового капитала не всегда обладает достаточной ёмкостью, а рост проблемных кредитов и резервирование усугубляют ситуацию. По оценке регулятора, применяемая базельская модель делает около 2,7 трлн рублей капитала недоступными в стрессах.
Ожидаемые эффекты
Повышение триггера и ограничения по выплатам должны позволить банкам быстрее запускать механизмы восполнения базового капитала, смягчить кредитное сжатие в стрессах и снизить системные риски, в том числе за счёт исключения поздно срабатывающих T2 у СЗКО.
Сроки внедрения
Реализация запланирована в два этапа: к январю 2027 года будет подготовлена нормативная база для новых выпусков с изменёнными триггерами и ставками; последующие изменения в законодательстве (отказ от бессрочности, возможность восстановления, запрет T2 для СЗКО) могут быть внесены уже в первом квартале 2028 года.
